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如何看待今年上半年港股市场的整体表现?目前港股整体估值情况如何?展望下半年😠,港股市场行情将如何演绎?哪些行业投资机会值得关注?对此,中国基金报记者采访了汇添富基金经理陈健玮、中欧港股通精选基金经理付倍佳🎒👢🥬💘、富国基金旗下港股通互联网ETF基金经理田希蒙、博时基金境外投资部基金经理赵宪成、汇丰晋信港股通精选基金经理许廷全、平安医药精选股票基金经理周思聪、诺安精选价值基金经理唐晨🍉,共同把脉下半年港股市场行情和投资机会。
1、
2、(1)宏观(guan)层面:IMF 下调全球经济(ji)增速(su),特朗普关税背景下通胀(zhang)和贸易摩擦风险不(bu)容忽视。预计 2025 年下半年宏观不确定较大,需要(yao)密切关(guan)注(zhu)美国对等关税动态。美联储将延续降息,但是通胀和贸易摩擦背景下降息过程或将较为波折,国(guo)内政策(ce)面以稳为主,经济数据短期呈现韧性,但也需要动态(tai)关注后续出口回落的风险。(2)供应层面:近年来全球铜矿生产扰动不断,结合铜(tong)矿(kuang)企业的产量指引,预计 2025 年全球铜矿供应(ying)增量 37 万吨(dun),同比(bi)增长 1.63%。同时,2025 和 2026 年全球将(jiang)迎来(lai)铜冶炼产能快速扩张期,冶炼加工费(fei)或持续处于低位。由于(yu)废铜流入冶炼端(duan)比例增加,预计 2025 年中国和全球精铜产量分别增长 10.1% 和 2.66%。
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