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指数依然在(zai)震荡区间的主要(yao)原因是基本面与政策预期仍未形成突破。国际(ji)层面,根据白宫(gong)经济委员会主任哈塞特最新(xin)表(biao)述,7月初美国或(huo)将与(yu)一系列国家达成贸易协议,短期转口压力上升。国内层面,国内经济内(nei)生动能(neng)走弱,楼市(shi)持(chi)续回落,消费与投资增长(zhang)乏力。国内政策聚焦惠民生方向,以旧换(huan)新国补延续,财政与货币政策保持较强定力。与此同(tong)时,9月3日的抗战胜利(li)纪念阅兵为市场(chang)情绪带来了阶段性托底与预期管理作用,但由于缺(que)乏增量资金与基本面改善,使得指数在震(zhen)荡区间,而非(fei)市场预期的突(tu)破和主升。
⚑ 中观景(jing)气和行业推(tui)荐:关注中报业绩(ji)预计改善或持续较高增速领(ling)域。盈利方面,5月工业(ye)企业盈利同比增速转负,主(zhu)要受(shou)内外需(xu)求不足、价(jia)格拖(tuo)累(lei)等因素影响。结合工业企业(ye)盈利(li)、行业所处库存周期(qi)位置以及高频景气指标,预计中报业绩有望延续较高增速或改善的(de)领域主要集中在:1)TMT领域,半导体、光学光电子、消(xiao)费电子、运营商、软件等(deng);2)中(zhong)游制造领域,部分领域景气度有所回暖,中报盈利或有改善,如汽(qi)车、光伏、自动化设备等;3)消费服(fu)务领域,如饮(yin)料乳品、农副(fu)产品(pin)、家电、家具、饰(shi)品(pin)、美容护(hu)理(li)等(deng)零售领域盈利(li)有(you)望持续改善;此外贵金属、燃气、电力、农化制品、氟化工等领域需求稳健增长或回暖,叠加供(gong)给刚(gang)性或受限,中报业绩有(you)望边际改善。景气方面,6月份景气较高的领域主要集中在资源品、部(bu)分消费服务和(he)信息技术领域(yu)。其中资源品板块原油(you)、多数工业金(jin)属价格上涨,中游制造领域工程机械销售放缓,消费服务板块(kuai)空冰(bing)洗彩零售额四周(zhou)滚动(dong)均值同比增幅收窄,金融(rong)地(di)产(chan)中商品房销售累计同比降幅扩大,公用事业燃气(qi)价格上行。综合盈利、行(xing)业(ye)景气(qi)和交易等维度,7月(yue)份(fen)行业配(pei)置方(fang)面重点(dian)围绕中(zhong)报业绩预期增速较高或者有所改善的领域(yu)布局,行(xing)业(ye)推荐重点关注:电子(半导体(ti))、机械(自动化设备(bei))、医药生物(wu)(化学制药)、国防军工、有色(se)金(jin)属(工业金属、贵金属、小金属(shu))、计算机等。
1、一是今年以来的结构性行情都未走向持续抱团而是呈现轮动特征👜🥿,可能表征资金环境对估值容忍度有一定约束;二是观察到各方增量资金尚未形成明显合力,更多采取观望🥿👄、被动跟随策略,而非主动流入;三是除了内需下滑担忧加剧外,7月中报业绩期😈🍓、全球贸易环境波动及过于乐观的降息预期能否兑现均存在不确定风险。
2、另一家企业代表岩思类(lei)脑,专注于脑科(ke)学和人工智能前沿研究。该公司负责人称,岩思类脑(nao)将与临港司南在上海虹桥脑机接口产(chan)业集(ji)聚区联(lian)合设立“岩思司南脑(nao)科学(xue)实验室”,致(zhi)力于构建贯穿“数据-算法-硬件-系统”全链条的技术协同创新体系,构建覆盖脑科学(xue)基础研究、脑健康、脑机接口应用及类脑智能前沿探索的(de)高质量(liang)脑电数据与(yu)算(suan)法(fa)共享平台。
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