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赵宪成(cheng):虽(sui)然恒生指数的估值处在近(jin)几(ji)年(nian)较(jiao)高的水平,但科技股(gu)和互联网企业仍有(you)比(bi)较充分的上行空间。Wind数据显示,恒生科技指数2025年的EPS增速预计约为35%,ROE增速约为14%。相(xiang)比之(zhi)下,沪(hu)深300指数的EPS增速预计约(yue)为6%,ROE增速约为11%。因此,我们(men)认为,下(xia)半年港股仍具有一(yi)些优异的结构性机会,拉长时间来看,基本面对(dui)股价上涨的(de)驱动能力可能会更加明显(xian)。
具体到今年而言,受需求不足及价格拖累的影响,5月工业企业盈利增速同比转负至-9.1%,1-5月企业盈利增速同比转负至-1.1%,显示当前企业盈利仍面临一定压力,二季度上市公司盈利增速可能会有阶段性回落。
东方金诚(cheng)认为,在宏观(guan)经济波动、房地产市场(chang)环境下行影响下,项(xiang)目推(tui)进(jin)和销售进度均受到一定影响,总体(ti)回收进度较慢,泸州银行部分关注类贷款风险分类是否下迁存在较大不确定性。
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2、(二)电解铝:宏观内需相对偏弱,出口韧性(xing)持(chi)续(xu)性存疑,下半年(nian)国(guo)内政策落地时间或较(jiao)晚,海外通胀数据低于预期支持降(jiang)息,但(dan)实(shi)际关税(shui)并(bing)不明朗阻碍降息,市场波动率(lv)依然(ran)较大。中美关系阶段性缓和后,更需关注实际供(gong)需。供应上电解铝净进口修正(zheng)较多,俄铝进口量明(ming)显高于年(nian)初预测,俄乌冲突有(you)持续迹(ji)象,俄(e)铝贸易链条(tiao)转移的预(yu)期证伪,年内铝锭净进(jin)口或仍将维持同比增(zeng)长。预计 2025 年供应量 4655 万吨,同(tong)比 +2.6%。2025 年(nian)全年(nian)角度看(kan),消费主版块房地产(-70)、家电(+30)、光伏(+45)、交通运输(+45)、电网用铝(lv)(+75)、出口(-25),合计用铝增长 100 万吨,增速约 2.21%。全年平(ping)衡上预计累库 32 万吨,但阶(jie)段性库存偏低且有挤仓现象,建议短期谨慎对待。预计主力合约运(yun)行区间 19000-21500 元 / 吨(区间上(shang)沿有挤仓可能性的考虑)。
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“以(yi)鬭(dòu)(dou)爭求安全則(zé)安全存,以輭(ruǎn)弱退讓(ràng)求安全則安全亾(wáng)🍄;以鬭爭(zheng)謀(móu)髮(fà)展則髮展興(xìng),以輭弱(ruo)退(tui)讓謀髮展則髮展衰🥾🥾。”***總書(shū)記(jì)(ji)的話(huà)擲地有聲(shēng)😈😠,“我們(men)***人的(de)鬭(dou)爭💋💋💛,從(cóng)(cong)來(lái)都昰(shì)犇(bēn)着矛盾問(wèn)題(tí)、風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)去的🍌。”精品一二三区免费视频
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