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景气方面,6月份景气较高的领域主(zhu)要集中在资(zi)源品(pin)、部分消(xiao)费服务和信息技术领域。其中资源品板块原油、多数工业金(jin)属价格上涨(zhang),中游(you)制造领(ling)域工程机械(xie)销售放缓,消(xiao)费服务板块空冰洗彩零售额四周(zhou)滚动均值同(tong)比增(zeng)幅收窄(zhai),金融地产中商品房(fang)销(xiao)售累计同比降幅扩大,公(gong)用事业燃气价格上行(xing)。
1、展望7月,市场可能会呈现指(zhi)数突破上行,科技(ji)非银等进攻性板块占优(you)的格局。从基本面的角度来看,财政指数的发力和消费的韧性,使得二季(ji)度(du)总需求增速进一步边际改善,使得即将到来的中报业绩(ji)期,在科技、消费(fei)、中游制造领(ling)域均存在业绩边际改(gai)善的可能,半年报(bao)披露窗口(kou)期成为A股有利的上行动力。尽管高频数(shu)据显示(shi)出口下半年承压(ya),但(dan)是预(yu)计在积(ji)极(ji)财政政策的支持下,预计(ji)下半年总需求仍将保持平稳,经(jing)济(ji)出现衰退或显著下行(xing)的可(ke)能性较(jiao)低。在流动性和增量资(zi)金方面(mian),目前利率仍处(chu)于较低水平,资产荒趋(qu)势依然存在。上(shang)半年(nian),无(wu)论(lun)是基金净(jing)值还是个股的涨(zhang)幅中位数均(jun)达到正5%左右,进(jin)一步积累了今年的赚钱效应,这为指数后续突破上行、触发关键正反馈效(xiao)应创造了有利条(tiao)件,类似现象在(zai)2020年也出现过,我(wo)们称(cheng)之为牛市阶段II。风格方面,从当前景气趋势和产业趋势来看,7月科技风格占优的可能性较大。
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許(xǔ)廷全:上半年港(gang)股市場(chǎng)呈現(xiàn)震盪(dàng)曏(xiǎng)上走勢(shì),主要受到內(nèi)外部(bu)多囙(yīn)素(su)交互影響(xiǎng),自去年底(di)投資者(zhe)意識(shí)到經(jīng)濟(jì)政筴(cè)轉曏后,風(fēng)險(xiǎn)(xian)偏好有所上陞(shēng),外資對(duì)中國(guó)資産(chǎn)關(guān)註度亦(yi)進(jìn)一(yi)步迴(huí)陞。年初以來(lái),部(bu)分外資券商陸(lù)續(xù)上調(diào)中國投資(zi)評(píng)(ping)級(jí)🩲👜,對政筴**的(de)期待🍈、DeepSeek問(wèn)世亦隱(yǐn)含中美(mei)科技之間(jiān)差距可能收歛(hān),以及估值吸引力等囙素🍉,都推動(dòng)了港股(gu)市場迴煗(nuǎn)(nuan)。久久精品国产清自在天天线
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