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2025-08-16 01:54:19 作者:李外秀

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青青热久久国产久精品秒播 ,我们在中期策略报告中描述了本轮市场进入牛市阶段II🥿🍌🍎💘,逻辑跟此前几次不同👄🥥。对于权重指数的逻辑是消灭高内在回报率股票👄,引发A股估值重估。2025年中国经济进入真正意义上的新常态,总需求增速结束三年低迷和下行💕🥥🍓,进入增速稳定波动率降低的新时代,A股自由现金流收益率不断提升👜🤍💯🍄。而2018年以来🩲💟🍒🥦,在经济结构调整和资产荒的大背景下🍌🤍🍌💯💝,无风险利率持续下行🍌👘👙🥔🎒🍆🧅🥔🥥🥥,此后银行股股息率相对无风险利率利差收敛💘💔👚,以及沪深300非金融建筑的自由现金流和SIRR相对无风险利率利差收敛下行对应的就是估值的提升。据估算,沪深300指数总市值增幅在17~58%之间💗👚。此外🍈,本轮增量资金的正反馈机制🤍🥑🥦🩱🥝🍆💝,不仅会对市场走势产生显著影响,也会对市场风格的演变起到关键作用。这个逻辑之下🍈💔👛🥦,高质量类股票可能会估值修复和提升空间更大🧅🧅,是重要的选股方向

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