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所谓的《一个伟大而美丽的法案(an)》(One Big Beautiful Bill)的国(guo)会预算办公室评(ping)分显示,与当前法律基准相比,到 2034 年,该(gai)法案将使收入减少 4.5 万亿(yi)美元(yuan),支出减少 1.2 万(wan)亿美元。
部分农化制品、化学制品(pin)(氟化工产品等)受(shou)益于下游需求回暖或供给受限(xian),价格同比较高增长或有(you)改(gai)善,相关盈利有望(wang)实(shi)现较(jiao)高增长。其(qi)中(zhong),硫酸铵价(jia)格创(chuang)近一年新高,磷酸(suan)一铵价格高位震(zhen)荡,价格中枢较一季度环比抬升,钾肥(fei)库存(cun)持续下滑,降至历史低位(wei),R22近(jin)一年涨幅超25%,R134a近一年涨幅超45%。
1、2025年上(shang)半年,蛋鸡存栏(lan)量持续(xu)增加,产能过剩背景(jing)下,市场(chang)情绪总体偏空,期货价格总体偏弱运(yun)行。期(qi)货加权指数(shu)上半年经历回调至低位后反弹的表现。4月3日鸡蛋期货价格下行至年内低(di)点后,4月(yue)8日(ri)在基差回归及周边商品的影响下,大幅反弹。5月底(di),主力由6月合约移仓至7月(yue)合约,随(sui)后支仓至8月合约,鸡(ji)蛋加权指数(shu)在这一阶段,呈现低位反弹(dan)的表现。从目前鸡蛋主力(li)2508合约表现来看,在6月中(zhong)旬跌至低位后,超跌反弹。然而,供给压力叠加需求淡季,在三季度旺季行情到来前,基本面延续弱势格局。
1、近期A股(gu)科技板块强(qiang)势反弹(dan),背后是宏观风险缓解与市场风险偏(pian)好修复的共振结果。一方面,中东(dong)局势超市场预期平息,大(da)幅缓解市场(chang)地缘政治担忧,原油价格显著回落,带动通胀预(yu)期下降,流动性环境改善,全球(qiu)权益资产价格上涨;另一方面,特朗普近期在外交政策上的表态(tai),特(te)别是在以伊问题上的处理(li)降低了(le)市(shi)场对其(qi)潜在执政不确定性的担忧,而这一点(dian)正是一季度部分资本离开美(mei)国避险的主要原因,故近期美(mei)元资产回流,美股强于欧股、黄金走弱、美债收益率(lv)回落,形成与一季度全(quan)球资产组合相对(dui)的“反向组合(he)”。美债收益(yi)率下行和纳(na)斯达克指数走强,不仅从流动性角度为A股提供支撑,也通过科技股估值和情绪的外溢效应利好(hao)A股科技板(ban)块(kuai)。
2、资本市场政策往往体现为对资(zi)本市场(chang)支持性政(zheng)策,例(li)如1999年推出“搞活资本市场(chang)六项建议”,2005年启动股权分置(zhi)改革和对(dui)券商的重组,2014年推出新(xin)国九条。或者推出(chu)新的板(ban)块;例如2009年推出创业板、2019年推出科创板。
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