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1、供应:2025年上半年(nian)尿素行业新投产能350万吨左右,目前(qian)个(ge)别装置稳定性仍有待提(ti)升,但产能增量已(yi)带动尿素日产长期位于20万吨以(yi)上。下半年计划新投产能约(yue)280万吨(dun),7-8月高温天气尿素装(zhuang)置、故障可能增多,从而(er)减缓尿素供(gong)应提升速度。9月之后尿素(su)日产有望继续向上突破21万吨。11月中旬之后(hou)气头企业(ye)将进入(ru)季节(jie)性限产周期,但预计供应(ying)水平下降(jiang)幅度有限,日产也仍将保持同(tong)比最高(gao)位(wei)。另外需注意的是,近两年西北(bei)地区产能增量较大,下半年一旦西北货源流向中部、东部等主(zhu)流地区,将对尿素区域性供应产生影响。
1、展望7月🌽🥑😈🍌,市场可能会呈现指数突破上行,科技非银等进攻性板块占优的格局😠💝。资金面上🥾🍋,财政指数的发力和消费的韧性,使得二季度总需求增速进一步边际改善🍉🍑👛🤬,使得即将到来的中报业绩期👠👅🩰,在科技💝🧄🥻、消费、中游制造领域均存在业绩边际改善的可能,半年报披露窗口期成为A股有利的上行动力🤬🩰🍇。从资金面看😈🥿🩲,目前利率仍处于较低水平,资产荒趋势依然存在😻🥒,上半年市场赚钱效应的积累为指数后续突破上行💋、触发关键正反馈效应创造了有利条件🧄🥔👅🍈。风格方面🧄,从当前景气趋势和产业趋势来看,7月科技风格占优的可能性较大👙🍏💝🍄。
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