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2025-08-17 05:11:30 作者:朱杨萍

盈利方面,5月工业企业盈利同比增速转负,主要受内外需求不足🍋🥻、价格拖累等因素影响🥥💕🥾😈。三个月滚动来看😡,大类板块盈利多有放缓,TMT逆势改善,资源品💘😠🍉、必需消费💖、中游设备保持正增💘🥥💯。细分领域中装备制造业是盈利的主要拉动,TMT制造业同比增幅扩大🤬👿。结合工业企业盈利、行业所处库存周期位置以及高频景气指标💗💋🥿😡,预计中报业绩有望延续较高增速或改善的领域主要集中在:1) TMT领域💋🥦,半导体、光学光电子、消费电子、运营商👢🥥🍍、软件等领域受益于消费类景气边际回暖,算力租赁订单持续落地,半导体周期复苏与国产替代加速,业绩有望改善;2)中游制造领域,部分领域景气度有所回暖💕🥻🩰🍈,中报盈利或有改善,如汽车、光伏💯、自动化设备等👡💟👢;3)消费服务领域,受益于扩消费政策提振🤬👡、电商平台大促🥿🥻、五一端午等多重假日**👞💓🍒,有望延续两位数增长,其中饮料乳品、农副产品👿🥥、家电、家具👞🍌💖、饰品🤍💞😡💝、美容护理等零售领域盈利有望持续改善🥝;此外贵金属👜🍈、燃气🥻🍓、电力、农化制品、氟化工等领域需求稳健增长或回暖👢🥥👡,叠加供给刚性或受限,中报业绩有望边际改善👗🍎。

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