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整体看,1-4月工业企业盈利有所改(gai)善,但5、6月随着出口增速的收窄,盈利预计(ji)边际放(fang)缓(huan)。结合工业企业(ye)盈利、库存周期、合同负债增速、二季度行业(ye)中观(guan)景气度等(deng)维度,预计中报业绩有望延续较高增速或的领域主要(yao)集中在:1)TMT领(ling)域,半导(dao)体、光学光电(dian)子、消费电(dian)子、运营商、软件等领域受(shou)益于消费类景气边际回暖,算力租(zu)赁订(ding)单持(chi)续(xu)落地,半导体周期复苏与国(guo)产替代加(jia)速,业绩有望改善;2)中游(you)制造领域,部分领域景气度有所回暖,中报盈利或有改善,如(ru)汽车(che)、光伏、自动化(hua)设备等;3)消(xiao)费服务领域,受益于扩消费政策提振、电商平台大促(cu)、五一(yi)端午等多重假(jia)日**,有(you)望延续两位(wei)数增长,其(qi)中饮料乳品、农副(fu)产品、家电、家具、饰品、美容护理等零售领域(yu)盈利有望持续改善;此外贵(gui)金(jin)属、燃气、电力、农化制品、氟化工等领域需求稳健增长(zhang)或回暖,叠加供给刚性(xing)或受限,中报业绩有望边际改(gai)善(shan)。
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