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从去年三季度以来,无论是个股还是基金,赚钱效应在进一步(bu)强化,今年以来,个股(gu)涨幅中位数达到8.5%;偏股基金(jin)(股票、偏股混合)涨幅中(zhong)位数在去年3.3%的基础上,今年进一步攀升至(zhi)5%。市场上的赚钱效应在不断积累。量化私募、个人投资者(zhe)的增(zeng)量资(zi)金仍然呈(cheng)现持续流入的状态。也就意味着,一旦A股(gu)接下来突破3450或WIND全A的5400,赚钱效应将会进一步强化,就(jiu)有(you)可能会进入到(dao)牛市(shi)第(di)二阶段,引发增量资金的正反馈,从而使得指数进一步的(de)加速上涨。
在制造业方面,基本金属产量环比增长1.5%。然而(er),这一小幅增长被药品和金属制品产(chan)量的大幅下降所抵消,这两个行业分别(bie)下降了10.4%和6.9%。
1、学巴菲特最重要(yao)的(de)是学他的原则,毕竟每个人的能力圈不同。就像我敢重(zhong)仓苹果,巴菲特大概不会一(yi)样。我有个(ge)朋友在比亚迪上亏了很多钱,我问他为什么(me)买比亚迪,他说巴菲特都买了,这种学法是(shi)会出事的。我没买过比亚迪,虽(sui)然一直有兴趣看,但一直没看(kan)出(chu)买的兴趣来,所以巴菲特买不买对(dui)我完全没影响。总之,崇拜任何(he)人都是不对的,最(zui)重要的是芒(mang)格(ge)讲的那个“理性(xing)”。(2012-01-09)
2、进入7月后,综合业绩披露期效应、海外流动性环境(jing)变化、增(zeng)量资金及风格交易热度,我们认为7月市场风格可能整体偏大盘风格为(wei)主,成长价值或(huo)相对均衡。具体来(lai)说,第一,从历史来看,近十年7月市场风格相对均衡,大盘风格(ge)略占优。第二(er),外部流动性方面,7月将公布的通胀(zhang)和就业数据可能导致市场对(dui)美联(lian)储(chu)降息预期形成修正(zheng),对短期市场或(huo)有(you)扰动。第三,央行季度例会提到“用好用足存量政策(ce),加力实施增量(liang)政策”,关注7月政治局会议的表述变化。第四,市场交易和增量资金层面(mian),近期在以伊冲突缓和后,A股(gu)权重板块上涨,市场(chang)风(feng)险偏好整体回暖。基(ji)于以上,我们认为7月大盘风格相对(dui)占优,成长价值风格或相对均衡(heng)。对7月(yue)的风格指数推荐如下:
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