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2025-08-16 13:21:18 作者:陶晋杰

本周(2025.06.23-2025.06.27,下同)A股强势上涨👄,北证50周度上涨6.84%👜、领涨主要宽基指数👚🌽。交易情绪方面,市场强势上涨伴随成交量稳步抬升🍑🩳,量能指标转入积极区间👢🩳🍉💋👅,截至周五(2025.06.27😡,下同),量能择时指标仅北证50维持谨慎观点👢,其它主要宽基指数转为看多信号🩱🥒。股指期货基差方面👡🥝👙,本周各大股指期货主力合约基差均有收窄,对冲成本(年化)均有减小。资金面方面👢💝🍈,ETF资金出现止盈,股票型ETF资金整体呈现净流出,科创板🥔🥦、中小盘为ETF净流出主要方向。

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然而,这些经济担忧尚未对投资者造成沉重打击。在科技和金融板块的强劲表现引领下🍆,市场持续走高,同时消费者信心回升,交易员们也在消化贸易政策方面日益清晰的信息。

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🏮行业配置层面,相较于趋势跟随,更优的策略是低位布局,善用赔率思维💌👝。短期高低切依旧是市场重要线索:自25/1/13春季行情启动以来👛,分别以25/3/20、25/6/12为界🥕💯🥦🍋👅,市场共经历过两波较明显的高低切换,当下仍处于第二轮高低切周期中。以月度-季度维度的轮动视角看,【2025/3/20以来涨跌幅表现仍相对靠后😈😠👞、而近一月以来盈利预期边际调升或具备后续催化的板块】具备关注价值,除我们自5月以来持续强调的军工、风电🥿🥔🤬💟、游戏已陆续兑现外,后续建议关注半导体🍅、电池(固态电池主题)🍄、电网设备💘🍌、工业金属、啤酒等板块的轮动机会;而另一方面,资金脉冲加速、股债息差性价比进一步降低后💞🧡🥒🩳,也需警惕银行板块的短期波动风险🩳。胜率方向🍑🍍💖,结合估值🤬🍆、拥挤度位置,短期风格层面继续关注科技🩲🍌,行业层面优选光模块/PCB、国产算力链,以及近期明显涨价的存储🧄🍓🌽、小金属🍉。

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2025年6月11-12日,字节跳动旗下的云与AI服务平台(tai)火山引(yin)擎于北京举行了新一(yi)届 FORCE 原动力大会。此次大会聚焦大模型、AI云原生、Agent开(kai)发、多模态理解等前沿领域,深入(ru)探(tan)讨 AI 技术产(chan)业化路径。大会期(qi)间,火山引擎发(fa)布了豆包大模型1.6、视频生成模型Seedance 1.0 pro等新模(mo)型,并对 Agent 开发(fa)平台等AI云原生(sheng)服(fu)务(wu)进行了升(sheng)级。在模型性能提升上(shang),豆包大模型1.6着重强(qiang)化推理与多模(mo)态能力,同时显著降低成(cheng)本;视频生成模型Seedance 1.0 pro在相关(guan)国际榜单中成绩领先,且具备突出的价格优势。在服务升级层面,火(huo)山引擎(qing)推出了火山(shan)引擎MCP服务等一系列产品,全力助推Agent开发与应用,其 AI 云原生全(quan)栈服务在基础设施、数据处(chu)理、安全防护等多个关键环节实现了迭代更新。

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