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2025-08-16 18:36:08 作者:闻占有

进入7月后,综合业(ye)绩披露期效应、海外流动性环境变化、增量资金及风(feng)格交易热度,我们认为7月市场风格可能整体偏(pian)大盘风格为主,成长价值或相对均(jun)衡。具体来说,第一,从历(li)史来看,近十年7月市场风格相(xiang)对均(jun)衡,大盘风格略占优。第二,外部流动性方面(mian),7月将公布的通胀和就业数据可能导(dao)致市场对美联(lian)储降(jiang)息预期形成(cheng)修(xiu)正,对短期(qi)市场或有扰动。第三,央行季度例会提到“用(yong)好(hao)用足存量(liang)政策,加(jia)力(li)实施(shi)增量政策(ce)”,关注7月(yue)政治局(ju)会议(yi)的表述变化(hua)。第四,市场交易和增量资金层面,近期在以伊冲突缓和后,A股(gu)权重板块上涨,市场风险偏好整体回暖(nuan)。基于以上,我们认为7月大盘风格相对占优,成长价值风(feng)格或相对均衡。对7月的风格(ge)指数推荐如下:

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