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⚑ 中观景(jing)气和行业推荐:关(guan)注中报业绩预计改善(shan)或持续较高增速领域。盈利方面,5月工业企业盈利同比增(zeng)速转负(fu),主要受内外需求不足、价格拖累等因素影响。结合工(gong)业企业盈利、行业所处库存周(zhou)期位(wei)置以及高(gao)频景气指(zhi)标,预计中报业绩(ji)有望延(yan)续较高增速或改善(shan)的领域主要集中在:1)TMT领域,半导体、光学光电子、消费电子、运营商、软件等;2)中游制造领域(yu),部分领域景(jing)气度有所回(hui)暖,中报盈利或有改善,如汽车、光伏、自(zi)动化设备(bei)等;3)消费服务领域,如饮料乳品、农副(fu)产品、家电、家具、饰品、美容护理等零售领域盈利有望持续(xu)改善;此外贵金属、燃气(qi)、电力、农化制品、氟化工等领(ling)域需求稳健增长或回暖,叠加供给(gei)刚性或受限,中报业绩(ji)有望边际(ji)改善。景气方面,6月份景气较高的领域主要(yao)集中在资源(yuan)品、部分消费服务和(he)信(xin)息技术领域(yu)。其中资源品板块(kuai)原油、多数工业金属价格上涨,中游制造领域工程机械销售放缓,消费服务板块空冰洗彩零售额四周滚动(dong)均值同比增(zeng)幅收窄,金融地产中商(shang)品房销售累计同比降幅扩大,公用事业燃气价格上行。综合(he)盈利、行业景气和交易等维(wei)度,7月份行业配置方面重点围绕中(zhong)报业绩预期增(zeng)速(su)较高或者有(you)所改善的领域布局,行业推荐(jian)重(zhong)点(dian)关注:电子(zi)(半导体)、机(ji)械(自(zi)动化设备)、医(yi)药生物(化学(xue)制药)、国防军工、有色金属(工业金属(shu)、贵金属、小金属)、计(ji)算机等。
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