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1、中(zhong)国人民银行货币政策委员会召开2025年第二季度例会。会议研究了下阶段货币政策主要思路,建(jian)议加大(da)货币政策调控强度(du),提高货币(bi)政策调控前瞻性、针对性、有效性,根据国内外经济金融形势和金(jin)融市(shi)场(chang)运行情况,灵活把握政策实施的力度和节奏。保持(chi)流(liu)动性充(chong)裕,引导金融机构加大货币信贷投放力度,使社会(hui)融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水(shui)平预期目标相匹配。强化央行政策利(li)率引导,完善市场化利率形成传导机制,发挥市(shi)场利率定价自律机制作用(yong),加强利率政策执行和监督。推动社(she)会综合融资成本下降(jiang)。从宏观审(shen)慎的角(jiao)度观察、评估(gu)债市运行情况,关注长期收(shou)益率的变化。畅通货币政策(ce)传导机制(zhi),提高资(zi)金使用效率,防范(fan)资金空转。增(zeng)强外汇市场韧性,稳定市(shi)场预(yu)期,防范汇率超调风险,保持(chi)人民币汇率在合(he)理均衡水(shui)平(ping)上的基本稳定。
2、► 成长型(xing)回报:科技、新消费、创新药等,也(ye)均为ROE修复抬升的板块。在(zai)整体宏观经济稳杠杆、但也缺乏大幅加杠杆和向上(shang)动能的环境下,一些能够提供新的(de)增长方向的结构(gou)性机会,例如符合当前认(ren)购和人群消费习惯变迁的新消费、适应AI方向的互联网科技、中国企(qi)业具有明显(xian)优势但暂时未受关税波(bo)及的创新药也均为近期ROE明显抬升的板块,港(gang)股恰恰在这些领域具有明显优势(shi),A股却相对(dui)缺乏。
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