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1、风格(ge)层面,我们(men)认为7月市场风格可能整体偏大盘风格为主,成长价值或相对均衡。具体来(lai)说,第一,从历史来看,近十年(nian)7月市(shi)场风格相对均衡,大盘风格略占优(you)。第二,外部(bu)流动性方面,7月将公布的通胀和就(jiu)业数据可能导(dao)致市场对(dui)美联储降息预期形成修正,对短期市场或有扰动(dong)。第三(san),央行季度例会提到(dao)“用好用(yong)足存量政策,加力实施增量政策”,关注(zhu)7月政治局会议的表述变化(hua)。第四,市(shi)场交易和增量资金层面,近期在以伊冲突缓和后,A股权重板块上涨,市场风险偏好(hao)整体回暖。基于以上,我们认为7月大盘风格相对占优,成长价值风格或相(xiang)对(dui)均衡。
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