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2025-08-15 19:17:03 作者:吥洅ㄨ错过

展望7月,市场可能会呈现指数突破上行👢🩰🌽🍆,科技非银等进攻性板块占优的格局🍊🥾🍄🥦。从基本面的角度来看,财政指数的发力和消费的韧性,使得二季度总需求增速进一步边际改善😈🥿💓,使得即将到来的中报业绩期,在科技、消费、中游制造领域均存在业绩边际改善的可能👜🌽,半年报披露窗口期成为A股有利的上行动力。尽管高频数据显示出口下半年承压,但是预计在积极财政政策的支持下💯,预计下半年总需求仍将保持平稳,经济出现衰退或显著下行的可能性较低🍈😠🥻👚🥾。在流动性和增量资金方面🍎🥿,目前利率仍处于较低水平🤍🍅👘,资产荒趋势依然存在。上半年🍄💋,无论是基金净值还是个股的涨幅中位数均达到正5%左右,进一步积累了今年的赚钱效应,这为指数后续突破上行💓🥝、触发关键正反馈效应创造了有利条件🍍🤍,类似现象在2020年也出现过👛,我们称之为牛市阶段II💯🧡👄💘。风格方面,从当前景气趋势和产业趋势来看,7月科技风格占优的可能性较大。

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以发行日期为参考,2025年6月有6家公司IPO🍄😈,合计募资规模52亿元,较5月前值98亿元有所回落。按上市日期统计🍊,6月定增发行募资规模81亿元🍌💞🍎,较5月前值有所回升🤬。展望7月🍉,IPO发行规模仍然有望保持稳定🍆😠,资金总需求规模维持低位稳定。

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