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2、展望7月，市场(chang)可能会呈现指数突破(po)上行，科技非银等进攻性(xing)板块占优的格局(ju)。从基本面(mian)的(de)角度来看，财政指数的发(fa)力和消费的韧性(xing)，使得二季度总需求增速进(jin)一步边际改善，使得即(ji)将到来的中报业绩期，在科技、消费、中游制造领(ling)域(yu)均存在业绩边际改善的可能(neng)，半年报披露窗口期成为A股(gu)有利的上行动(dong)力(li)。尽管高(gao)频数据显示(shi)出口下半年承压，但是(shi)预(yu)计在积(ji)极财政政策的(de)支(zhi)持下，预计下半年总需求仍将(jiang)保持平稳，经济出现(xian)衰(shuai)退或显著下行的可能性较(jiao)低。在流(liu)动性和增量资(zi)金方面，目前(qian)利率仍(reng)处于较(jiao)低水平，资产荒趋势依然存在。上半年，无论是基金净值还是个股的涨幅中位数均达到正5%左右，进一步积累了今年的赚钱效(xiao)应(ying)，这为指数后(hou)续突破(po)上行、触发关键正反馈效应创造了有利条件，类似(shi)现象在2020年也(ye)出现过，我们称(cheng)之为牛市(shi)阶(jie)段II。风格方面，从当前景气趋势和产业趋势来看，7月科技风格占优的(de)可能性较大。