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2025-08-15 19:38:15 作者:吴添好

风格层面(mian),我们(men)认(ren)为7月市场风(feng)格可能(neng)整体偏大盘风格为主,成长价值或相(xiang)对均(jun)衡。具体来说,第一,从历史来看,近十年7月市场风格相对均衡,大盘风格略占(zhan)优。第二,外部流动性方面,7月将公布的通胀和(he)就业数据可能导致市场对美联(lian)储降息(xi)预期形(xing)成修正,对短期市(shi)场或(huo)有扰动。第三,央行季度例会提到“用好(hao)用足存量政策,加力实施增量政(zheng)策”,关注7月政治局(ju)会(hui)议的表述变(bian)化(hua)。第四,市场交(jiao)易和增量资金层面,近期在(zai)以伊冲突缓和(he)后,A股权(quan)重板块(kuai)上(shang)涨,市场风险(xian)偏好整体(ti)回(hui)暖。基(ji)于以上,我们认为7月大盘(pan)风格相对(dui)占(zhan)优,成长价值风格或相对均衡。

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