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2025-07-02 05:43:26 作者:吴砾泊

进(jin)入7月后,综合业绩披露期效(xiao)应、海(hai)外流动性环境变(bian)化、增量资金及风格交易热度,我们认为7月(yue)市场风格可(ke)能整体偏大盘风格(ge)为主,成(cheng)长价值或相对均衡。具体来说,第一(yi),从历史来看,近十年7月市场(chang)风格相(xiang)对均衡(heng),大盘风(feng)格(ge)略占优。第二(er),外部流(liu)动性方面,7月将公布(bu)的通胀和就业数据可能导致市场(chang)对(dui)美联储(chu)降(jiang)息预期形成修正,对短期市场或有扰动。第三,央行季度例(li)会提到“用好用足存量政策(ce),加力实施增量政策”,关注7月政治局会议(yi)的表述变化。第四,市场交易(yi)和增量资金层面,近期在以伊冲突缓和后,A股权(quan)重板块上涨,市场风险偏好(hao)整体回暖。基于以上,我们认为7月大盘风格相对占优,成长价值风格或相对均衡。对7月的风格指数推荐如下:

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