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⚑风格与行业配置思路:风格方面,7月市场风(feng)格可能整体偏大(da)盘(pan)风格为(wei)主(zhu),成(cheng)长价值或(huo)相对均衡。具(ju)体来说,第一,从历史来看,近十年7月市(shi)场风格相对均衡,大盘风(feng)格略占优。第二,外部流动性方面,7月(yue)将公布的通胀(zhang)和就业数据可(ke)能导致(zhi)市场对美联储降息预期形成修正,对短期市场或有扰动。第三,央行(xing)季(ji)度例会提到“用好用足存量政策,加力实施增量政策”,关注7月政治局会议的表述变化(hua)。第四,市(shi)场交易和增量资金层面,近期在以伊冲突(tu)缓和后,A股权重板块上涨,市场风险偏好(hao)整体回暖。行业选择层面,展望(wang)7月份,中旬会迎来上市公司业绩预告披露高峰,超预(yu)期和悲观业绩预期(qi)落地都是下一个阶段A股的重点布局方向。我(wo)们参考工业企业盈利(li)、库存阶段、行业景气度(du)等多(duo)个维度判断业绩修复的领域。结合中观景气、盈利能力、筹码分布、估值(zhi)、交易、周期(qi)阶段(duan)和赛道价值等多个维度,本期推荐关注(zhu)电子(半导体)、机械(自(zi)动化设备)、医(yi)药生物(化学制药(yao))、国防军工、有(you)色金属(工业金属、贵金(jin)属、小金属)、计算机等(deng)。赛道选择层面,7月重点关注五大具备边际改善(shan)的赛道:固态电池、国产算力、非(fei)银金融、国(guo)防军(jun)工、创新药。
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