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6月中國(guó)輕(qīng)紡(fǎng)城(cheng)日均成交量下行26.1%,盛澤(zé)絲(sī)綢(chóu)指數(shù)下行0.02%。6月空氷(bīng)洗(xi)綵(cǎi)零售額(é)四週滾(gǔn)動(dòng)均值衕(tòng)(tong)比上行,但增幅有所收窄,7月空調(diào)、氷箱、洗衣(yi)機(jī)計(jì)劃(huà)排産(chǎn)量環(huán)比均下行。2、上游低开工状态难以长期维持,利润的修复也(ye)将(jiang)驱动厂(chang)家复产,随着钢材产量(liang)的下滑,市场供(gong)需缺口趋于回补、库存的消化难度进一步增加,短期价格上涨存在阻力。随着旺季的临近、钢材重回增产(chan)周期,硅铁去(qu)库进程有望加速,估值存在修复空(kong)间;但旺季结束(shu)后钢材再次(ci)进入减产周期,下游刚需的收(shou)缩将使得硅铁价格的上方压(ya)力趋增。整体来看,行业产能长期过(guo)剩背景下、供需关系的改善仍将依赖厂家端的控产情况,下半年(nian)硅铁估值存在修复机会(hui),但价(jia)格的反弹高度或将较(jiao)为有限。
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