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1、⚑ 中观(guan)景(jing)气和行业(ye)推荐:关注(zhu)中报业绩预计改善或持续较高(gao)增速领域。盈利方面,5月工业企业盈利同比增速转负(fu),主要受内外需求不足、价格拖累等因素影响(xiang)。结合(he)工业企业盈利(li)、行(xing)业所处库存周期位置以及高频景气指标,预计中报业绩有望延续较高增速或改善的(de)领域(yu)主要集中在:1)TMT领域,半导体、光学光电子、消(xiao)费电子、运营商、软件等;2)中游制造领域,部分领域景气度有所回暖(nuan),中报盈利或有改(gai)善,如汽车、光(guang)伏、自动化(hua)设备等;3)消费服务领域,如饮料乳品、农(nong)副产(chan)品、家(jia)电、家具、饰(shi)品、美(mei)容护理等零售(shou)领域盈利有望持续改善;此外贵金属、燃气(qi)、电力、农化制品(pin)、氟化工等领域需求稳健增长或回(hui)暖,叠(die)加(jia)供给(gei)刚性或受(shou)限(xian),中报业绩有(you)望边际改善。景气(qi)方面,6月份景气较高(gao)的领域主要集中在资源品、部分消费服务和(he)信息技术领域。其中资源品板块原油、多数工业金属价(jia)格上涨,中游制造领域工程机械(xie)销售放缓,消费服务板块空冰洗彩零售额四周(zhou)滚动(dong)均(jun)值同比增幅收窄,金融(rong)地产中商品房销售累(lei)计同比降幅扩大,公用事业燃气价格上行。综合盈利、行业景气和(he)交易等维度,7月份行业配置方面重点围绕中报业绩预期增速较高或者有所改善(shan)的领域布局,行业推荐重点(dian)关注(zhu):电子(半导体)、机械(自动化设备(bei))、医药生物(化学制药)、国防军工、有色金属(工业金属、贵(gui)金属、小金属)、计算(suan)机等。
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