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进入(ru)7月后,综合业绩披露(lu)期效应、海外(wai)流动性(xing)环境变化、增量资金及风格交易热度,我们认为(wei)7月市场风格可能(neng)整体偏大盘风格为主,成(cheng)长价值或相对均衡。具体来说(shuo),第一,从历史来看,近十年7月市场风格(ge)相对均衡,大盘风格略占优。第二,外部流动性方(fang)面,7月将公布的通胀和就业数据可(ke)能(neng)导(dao)致(zhi)市场对美联(lian)储降息预(yu)期形成修正,对短期市场(chang)或有扰动。第三,央行季度例会提到“用好用足存量(liang)政策,加力实施增量政策”,关注7月政治局会议的表述变(bian)化。第四,市场交易和增量资(zi)金层面,近期在以伊冲突缓和后,A股(gu)权重板块上(shang)涨,市场风险偏好整(zheng)体回(hui)暖(nuan)。基(ji)于以上,我们(men)认为7月大盘风格相对占优,成长价值风格或相(xiang)对均衡。对7月(yue)的(de)风格指数推荐如下(xia):
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