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进入7月后,综合业绩(ji)披露期效应、海外流动性环境变化、增量资金(jin)及风(feng)格交易热度,我们认(ren)为7月市场风格可能整体(ti)偏大盘风格为(wei)主,成长价值或相对(dui)均衡(heng)。具体来说,第一(yi),从历史来看,近十(shi)年7月市场风格相对均衡,大盘(pan)风格略占优。第二(er),外部流动性方面,7月(yue)将公布的通胀和就业数据可能导致市场对美联储降息预期(qi)形成修正,对短期市场或有扰动。第三,央行季度例会提到“用好用足存量(liang)政策,加力(li)实施增量政策”,关(guan)注7月政治局会议(yi)的表述变化。第(di)四,市场交易和增量资金层面,近期在以伊冲突(tu)缓和后,A股权(quan)重板块上涨,市场风险偏好整体回暖。基于以上,我们认为(wei)7月大盘风格(ge)相对占(zhan)优,成长价值风格(ge)或相对均衡。对7月的风格指数(shu)推荐如下:
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