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1、⚑ 中观景(jing)气(qi)和行业推荐:关注中报业绩预计改善(shan)或持续较高增(zeng)速领域。盈利(li)方面,5月工业企业盈利同比增速转负,主要受内外需求(qiu)不足、价格拖累等因素影响。结合工业企业盈利、行业所处库存周期位置以及高频景气指标,预计中报(bao)业绩有望延续较高增(zeng)速或改善的领域主要集中(zhong)在:1)TMT领域(yu),半导(dao)体、光学光电子、消(xiao)费电子、运营商、软件等;2)中游制造领域,部分领域景气度有所回暖,中报盈利或有改善,如汽(qi)车、光伏(fu)、自动化设备等;3)消(xiao)费服(fu)务领域,如饮料乳品、农副产品、家电(dian)、家具(ju)、饰品、美容护理等零(ling)售领域盈利有望持续改(gai)善;此外贵金属、燃气、电力、农化制品、氟化工等(deng)领域需求稳健增长(zhang)或回暖,叠加供给刚性(xing)或受限,中报业绩有望边际改善(shan)。景气方面(mian),6月份景气(qi)较高的领域主(zhu)要(yao)集中在资源品、部分(fen)消费服务和信息技术领域。其中资源品板块(kuai)原油、多数工业金属价格上涨,中游制(zhi)造领域(yu)工程机械销(xiao)售放缓,消费(fei)服务板块空冰洗彩零售额四周滚(gun)动均值同比增幅收窄,金融地产中商品房销(xiao)售累计(ji)同比降幅(fu)扩大,公用事业燃气价格上行。综合盈利(li)、行业景气和(he)交(jiao)易等维度,7月份行业配置方面重点围(wei)绕中报业绩预(yu)期增速较高或者有所改善的领域(yu)布局,行业推荐重点关注:电子(半导体)、机械(自动化设备)、医药生物(化学制药)、国防军工、有色(se)金(jin)属(shu)(工业金(jin)属、贵金属(shu)、小金属(shu))、计算机等。
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