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展望7月,市场可能会呈(cheng)现指数突破上行,科技非银等进攻性板块占优的格局。从基(ji)本(ben)面的角度来(lai)看,财政(zheng)指数的发力和(he)消费的韧性,使得二季度总需求增速进一(yi)步边(bian)际改善(shan),使得即将到来的中报(bao)业绩期(qi),在科技、消费、中游制造领域均存在(zai)业绩边际(ji)改(gai)善的可能,半年报披露窗口期成为A股有利的上行动力。尽(jin)管高频数据显示出口(kou)下半年(nian)承压,但是预(yu)计在积极财政政策的支持(chi)下,预计(ji)下(xia)半年总需求仍将(jiang)保(bao)持平稳,经济出现衰退或(huo)显著下行的可能性较低(di)。在(zai)流动性(xing)和增量资金(jin)方面(mian),目前利率仍处于较(jiao)低水平,资产(chan)荒趋势依然存在。上半年,无论是基金净值还是个股的涨幅中(zhong)位数均达(da)到正5%左右,进一步积累了今年的赚钱效应,这为指数后续(xu)突破上行、触发关键正反馈效应创造了有利条件,类似现象在2020年也出现过,我们称之为牛市阶段II。风格(ge)方面,从当(dang)前景气趋势和产业趋(qu)势来看,7月科(ke)技风格占优的可能性较大。
“7月市场可能会呈现指数突破上行,科技非银等进攻性板块占优的格局🥕。从基本面的角度来看🍍🩱💟💕,财政指数的发力和消费的韧性🤬💔,使得二季度总需求增速进一步边际改善,即将到来的中报业绩期,科技、消费🥻💝、中游制造领域均存在业绩边际改善的可能💛🥥🥕🤬,半年报披露窗口期成为A股有利的上行动力🎒🍈。”招商证券指出。
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