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2025-08-16 01:46:59 作者:黄彦璐

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2、进入7月后,综合业绩披露期效(xiao)应、海外流动(dong)性(xing)环境(jing)变化、增量资金及风格交易热(re)度,我们认为7月市场风格可能整体偏大盘(pan)风格(ge)为主,成(cheng)长价值或相对均衡。具体来说(shuo),第一,从历(li)史来看,近十年7月市场(chang)风格相对均衡,大盘风格略占优(you)。第二,外(wai)部(bu)流动性(xing)方面,7月(yue)将公布的(de)通胀和就业数据可能(neng)导致市场对(dui)美联储降息预期(qi)形成修正(zheng),对短期市场或(huo)有扰动。第三,央行季度例会提到(dao)“用好用足存量政策(ce),加力实(shi)施增量政策”,关(guan)注7月政治局会议的表述变化。第四,市场交易和增量资金层面,近期在以伊冲突缓和后,A股权重板块上涨,市(shi)场风(feng)险偏好整体回(hui)暖。基于以上,我们认为7月大(da)盘风(feng)格相对占优(you),成长价值风格或相(xiang)对均衡(heng)。对7月的风(feng)格(ge)指数推荐如下:

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