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本周PB-ROE-50组合在中证800和全市场股票池中获取正超额收益。中证500股票池中获得超额收益-1.38%,中证800股票池中获得超额收益0.50%,全市场股票池中获得超额收益0.09%。
美国一季度实际GDP年化季环比终值 -0.5%,预期 -0.2%,初值 -0.2%,降(jiang)幅高于市场(chang)预期,叠加美联(lian)储官员戴利释放鸽派信号,市场(chang)对美联储7月降息预期有所升温。往后去看,关税的影响在美国(guo)通胀和增长数据(ju)可能(neng)逐(zhu)渐得到体(ti)现,在美国重要经济数据出炉前(qian)后,市场将修正对美联储9月的降息预期,或增大(da)美元指数、美债(zhai)收益率的波动,从而构成对(dui)A股的阶段性扰动。但考虑到美国经济增长放缓趋势,下半年(nian)美联储重启降息概(gai)率仍较(jiao)大。
总量政(zheng)策方面,6月促消费政策(ce)密集发布。具体来看,6月(yue)18日,国家发改委和财政部等相关部门就“国补”下一步计划回应称,今年国家安排3000亿(yi)元超长期(qi)特别国债资金支(zhi)持消费品以旧换(huan)新,目前已向地方下达了共(gong)计(ji)1620亿元资金,剩余(yu)资金将有序下达。6月24日,中国人民银行、国(guo)家发展改革委、财政部、商务部、金融监管总(zong)局、中国证监会等六部(bu)门联合(he)印(yin)发《关于金(jin)融支持提振和扩大消费的指导意见》。《意见》从支持(chi)增强(qiang)消(xiao)费能力、扩大消费领域金融供(gong)给、挖掘释放居民(min)消费潜力(li)、促进(jin)提升(sheng)消费供给效能(neng)、优化消费环境和政策支撑保障等六个方面提出19项重点举措。重点强调要支持居(ju)民(min)就业增收,优化保险(xian)保障,积极培育消费需求。同日,国家发展改革委等五部门发布《关(guan)于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》(以下简称《措施》)。《措施》提出,培育(yu)餐饮消费新场景。发展餐饮(yin)消费细分领域。挖掘地方特色美食资源,鼓励各地(di)发(fa)布餐饮美食指引,因地(di)制宜打造“美食(shi)名村”“美食名镇”,推广中华传统饮(yin)食文化。地方上,6月以来,江苏省、广西壮族自治区、深圳市、北京市陆续推出促消费政策。
1、具体到今年而言,受需求不足及价格拖累的影响,5月工业企业盈利增速同比转负至-9.1%💞🥕😡,1-5月企业盈利增速同比转负至-1.1%,显示当前企业盈利仍面临一定压力,二季度上市公司盈利增速可能会有阶段性回落🥒💗👠。
2、强势股往往具备较强的示范效应,当市场情绪处(chu)于乐观状态时,强势股的持续上行(xing)能为整个板块带来机会。我们可以通过计算指数成分(fen)股的近期正收益的个数来(lai)判(pan)断市场情绪。当市场中正收益的股票逐(zhu)步增多时,往往处于(yu)行情的底部。同理,当大部分股票都处于正收益状态,情(qing)绪可能已经过热,未来(lai)有下跌风险。
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