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許(xǔ)廷全:下半年市場(chǎng)仍有機(jī)會(huì)震盪(dàng)走高,箇(gè)股相對(duì)于指數(shù)而言(yan)更具錶(biǎo)現(xiàn)(xian)空間(jiān)。資金層(céng)麵(miàn),噹(dāng)前外資對中(zhong)國(guó)(guo)資産(chǎn)雖(suī)(sui)仍未(wei)超配,但與(yǔ)去年底相比已有所改善。未來(lái)隨(suí)着企業(yè)(ye)盈(ying)餘(yú)進(jìn)(jin)一步(bu)脩(xiū)復(fù),有機會(hui)見(jiàn)到(dao)資金進一步迴(huí)流(liu)。今年以來,各領(lǐng)域(yu)上市企業業績(jī)錶現齣(chū)色,后續(xù)在盈(ying)利支持下仍能觝(dǐ)禦(yù)一定程度的市(shi)場震盪。2、“6月脉冲”在本周集中演绎,主因是人民币的不断升值。我们在近期报告中反复强调这一点:自24年12月开始人民币汇率与万得全A走势在绝大多数时间内同步👢🍓🍄,汇率成为了决定大势的主变量。结构上也同样沿着我们及近期提示的“弹性”+“位置”的思路演绎:低位高弹性行业如TMT💝、军工、电新等表现亮眼。汇率将决定后续脉冲行情的延续性:短🩲💖🍄💔🥒、中、长期维度下🥕🥻,均是乐观因素占优💗。
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