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2、展望7月(yue)，市(shi)场可能(neng)会呈现指数突(tu)破上行，科(ke)技非银等进攻性板块占优的格局。从基(ji)本面的角度来看，财政指数的发力和消费的韧性，使(shi)得二季度总(zong)需求增速进一步边际改善，使得即(ji)将到来的(de)中报业绩期，在科技、消费、中游制(zhi)造领域均存在业绩边际改善的可能，半年报披露(lu)窗口期成为(wei)A股有利的上行动力。尽管高频数据(ju)显示出口下半年承(cheng)压，但是预计在积极财政(zheng)政策的支(zhi)持(chi)下，预计下半年(nian)总需求仍(reng)将保持平稳，经济(ji)出(chu)现衰退或显著下行的可能性较低。在流动性和增(zeng)量资金方面，目前利率仍处于较低水平，资产荒趋势依然(ran)存在(zai)。上半年，无论是(shi)基金净值还是个股的(de)涨幅中位数均达到正5%左右(you)，进一步积累了今年的赚钱效应，这为指数后续突破上(shang)行、触发关键正反馈效应创造了有利条件，类似(shi)现象在2020年也出现过，我们称之为牛市阶段II。风格方面，从当前景气趋(qu)势和(he)产业趋(qu)势来看，7月科(ke)技风格占优的可(ke)能性较大。