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2025-08-16 10:32:41 作者:黄宗添

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风格层面,我们认(ren)为7月(yue)市(shi)场风(feng)格可能整体偏大盘风格为主,成长价值或相对均衡。具(ju)体来说,第一,从历史来看(kan),近十年(nian)7月市场风格(ge)相对均衡,大盘风格略占优。第二,外部流(liu)动性方面,7月将公布的通胀(zhang)和就(jiu)业数据可能导致市场对美联储降息预期形(xing)成修正,对短期(qi)市场或有扰动。第三,央行季(ji)度例会提到“用好用(yong)足存量政策,加力实施增量(liang)政策”,关注7月政治局(ju)会(hui)议的表述变化。第四,市场交易和增量资金层面,近期在以伊冲突缓和后,A股权重板块上(shang)涨,市场风险偏好整体回暖。基于以上,我们认为7月大盘(pan)风格相对占优,成长价值(zhi)风格或相对均衡。

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