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整体(ti)看,1-4月(yue)工业企业盈利有所改善(shan),但5、6月随着出口增速的收窄,盈(ying)利预计边际放缓。结合工业企业盈利(li)、库存周期、合同负债增速(su)、二季度行业中观景气度等(deng)维度,预计(ji)中报业绩有(you)望延续较高增速或的领域主要集中在(zai):1)TMT领域,半导体、光学(xue)光电(dian)子、消费(fei)电子、运营商、软件等领域受益于消费类景气边(bian)际回暖,算力租赁订(ding)单持续落地,半导体周(zhou)期复苏与国产替代加速(su),业绩有望改善(shan);2)中游制造领(ling)域,部分领域景气度有所回暖,中报盈(ying)利或有改善,如(ru)汽车、光伏、自(zi)动化(hua)设备等;3)消费服务领域,受益于(yu)扩消费政策提振(zhen)、电商平(ping)台大促、五一端午等多重(zhong)假(jia)日**,有望延续两位数增长,其中饮料乳品、农(nong)副产(chan)品、家电、家(jia)具、饰品、美容护理等零售领域盈利有望(wang)持续改善;此外(wai)贵金属、燃气、电力、农化制品、氟化工等领域需(xu)求稳健增长或回暖,叠加供给刚性(xing)或受限,中报业绩有望(wang)边际改善。
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