亚洲精品第二十八页

2025年下半年全球油脂油料将拨开迷雾见明朗，范围包括供应👡🥑🍎、需求🤬🩰、关税🍄💋😡🍏、政策等。2024/25年度美豆库存压力轻💛💘🎒、南美大豆库存压力下降，加菜籽💯、黑海油料库存紧张🥿💟🍅💕👚，全球油料压力减弱🍊🥥👿🎒💝。2025/26年度，美国农业部对供需均报以乐观期待。目前看，供应端面积基本如期🧅，美豆单产出现大幅调整概率低，加菜籽🥾、俄罗斯和乌克兰油料产区存在干旱隐患👞🍇🥒，三季度急需更多广泛的降雨👄👿。5月10日日内瓦会议中美取得实质进展，暂停 24% 关税 90 天，6 月 25 日北约峰会发布的《海牙宣言》被解读中美关系继续向好，6月28日美表示特朗普年内将访华。同时，欧盟主动邀请中国外长王毅访问🥭💝👘，重启中欧高级别战略对话，试图在中美间寻求平衡。7月美豆将进入出口销售周期💘💯，关注美豆出口销售能否好于预期🍓🥦。美豆压榨环节上，市场聚焦美豆油生柴政策，7月上旬或落地。国内蛋白粕方面🥦👝🧡，养殖利润好于预期，造成养殖端存栏处于高位，饲料消费同比增加💓👡💕😡。大豆和油菜籽4季度采购偏慢🥻🩲👛🎒，有望推涨盘面榨利。叠加美豆价格上涨，蛋白粕价格单边偏强对待💖🍓🩱。另外🥾💞👘👿🥥，豆粕基差7月预计是低点💘🍊👞🍊，8月后走强。

怎么获取：亚洲精品第二十八页

目前來(lái)看，全(quan)毬(qiú)貿(mào)易咊(hé)關(guān)稅(shuì)衝(chōng)突迎來新的時(shí)間(jiān)節(jié)點(diǎn)，7月9日昰(shì)83國(guó)“對(duì)等關稅”暫(zàn)(zan)緩(huǎn)期(qi)的截止日，若未延期(qi)，部分國傢(jiā)稅率(lv)或陞(shēng)至25%。從(cóng)目前美國對關稅的態(tài)度來看，推遲(chí)談(tán)判時間或(huo)者延長(zhǎng)“對等關(guan)稅”暫緩期的槩(gài)率較(jiào)大。今年4月初以來的貿易(yi)咊(he)關稅(shui)對市場(chǎng)的影響(xiǎng)逐漸(jiàn)趨(qū)于緩咊。伊朗以色列(lie)軍(jūn)事衝突趨于(yu)緩(huan)咊(he)，雖(suī)然有(you)反復(fù)，但昰整體(tǐ)來看對資本市場的影響進(jìn)一步降低。A股麵(miàn)臨(lín)的外部環(huán)境擾(rǎo)動(dòng)降低。

参与活动条件：韩国精品一区二区三区四区

伊朗司法总监埃杰伊当天也表示👜👡🍅💘，国际原子能机构与伊朗的“敌人”合作👅💛，不应指望伊朗会“向其敞开怀抱”。此前💓🌽🍏，伊朗议会25日通过法案，暂停伊朗与国际原子能机构的合作。

怎么使用：亚洲精品第二十八页

展望7月，市场可能会呈现指数突破上行，科技非银等进攻性板块占优的格局🍑🍏。从基本面的角度来看，财政指数的发力和消费的韧性🥑🍒😻，使得二季度总需求增速进一步边际改善🍌🥬🥾🥬，使得即将到来的中报业绩期，在科技、消费、中游制造领域均存在业绩边际改善的可能，半年报披露窗口期成为A股有利的上行动力。尽管高频数据显示出口下半年承压，但是预计在积极财政政策的支持下，预计下半年总需求仍将保持平稳，经济出现衰退或显著下行的可能性较低🍈💖。在流动性和增量资金方面💛🥭🍑💔，目前利率仍处于较低水平，资产荒趋势依然存在👡。上半年，无论是基金净值还是个股的涨幅中位数均达到正5%左右，进一步积累了今年的赚钱效应👞😻🍍，这为指数后续突破上行、触发关键正反馈效应创造了有利条件，类似现象在2020年也出现过🥥🧡👘，我们称之为牛市阶段II🧅💟💛。风格方面🍄🌽🍏，从当前景气趋势和产业趋势来看🤬🍆👞，7月科技风格占优的可能性较大。

活动说明：国产成人免费ā片在线观看

1、4、策略展望：当前资金面处于宽松状态，DR隔夜已下行至1.4%政策(ce)利率以下，但经济韧性较强(qiang)导致债市缺乏大幅走强动力，在未有进(jin)一步(bu)降息落地情况下，债市震荡格局难以改变。从国债收(shou)益率与政策利率的相对水平来看，不降息的情况下，乐观预计10年期(qi)国债收益率低点(dian)在1.50%。考虑(lv)到(dao)货币政策支持(chi)性立场(chang)，下(xia)半年仍有(you)降息期待，在降息10-20BP的假设下，10年(nian)期国(guo)债收益率低点有(you)望下行至(zhi)1.3-1.4%。

2、*ST金刚公告，公司下属孙公司北京金刚数海智算科技有限(xian)公司(si)于(yu)2025年6月27日与江苏***大数据有限(xian)公司签订了《智算中心多(duo)元算力服务项目之服务协议》，由金刚数智向算力客户提供算力(li)服务，合同含税总金额399360000.00元(yuan)，服务期限5年，按月度支付算力(li)服(fu)务费用。上述合同属于公司日常(chang)经(jing)营性重大合同，合同的(de)履(lv)行将对公司2025年经营业绩产生积极影响。