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2025-08-15 13:43:25 作者:钱秀青

风格层面,我们认为7月市(shi)场风(feng)格可能整体偏大盘风格为主,成长价值或相对均衡。具体(ti)来说,第一,从历史来看,近(jin)十年7月市场风格相(xiang)对均衡,大盘风格略占优。第二,外部流动性方面,7月将公布(bu)的通胀和(he)就业数据可能导致市场对(dui)美联储降息预期形成修正,对短期(qi)市场或有扰动。第三,央行季度例(li)会提到“用好用足存(cun)量(liang)政策,加力实(shi)施增量政策”,关(guan)注7月政(zheng)治局会议的表述变(bian)化。第四,市场交(jiao)易和增量资金层面(mian),近期(qi)在以伊冲突缓和后,A股权重板块上涨,市场风险偏(pian)好整体回暖。基于(yu)以上(shang),我们认为7月大盘风格相对占(zhan)优,成长价值风格或相对均衡。

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