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相比2014年(nian)底和2019年初,当前(qian)市场从估值上来看可能还不支持纯(chun)粹流(liu)动性(xing)驱动的行情,但如果(guo)美联储在7月意外降息,并且中国央行同步宽松,可能成为引燃(ran)市场情绪的一个催化。从(cong)板块轮动来看,活跃资金或正从医药(yao)和消费切向科技和金融,红利(li)也开始滞涨(zhang)。结构性机会仍料将是贯穿中报季的话题,指数型机会可能还需要(yao)等三季(ji)度(du)末到四季度。近期(qi),YU7大热、欧(ou)洲延缓(huan)停售油(you)车,标志着产品力正替代产品形式,推(tui)动(dong)全球电气化进程全面加速东移,下一个阶段的行情逻辑可能(neng)是电气化领域(yu)全产业(ye)链变现能力的提升(sheng),以及AI智能化领(ling)域的追(zhui)赶。三季度(du)A股科(ke)技企业IPO重启,科技领域产品催化频出,或将(jiang)带来市场注意力重新转向科技板块,有望接(jie)力创新药和新消费的行情。预计AI和(he)军工是三季度寻找结构性机(ji)会的重心。
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2、田希蒙:Wind数据显(xian)示,截至6月27日,恒生指(zhi)数市盈率(TTM)为10.7倍(bei),市净率为1.17倍,绝对估值处于全球洼地。横向对比,恒生指数的市盈率显著低于标普500指(zhi)数的27.5倍,恒生科技指数的市盈(ying)率也远(yuan)低(di)于纳斯(si)达(da)克指(zhi)数的34.8倍。从行业层面来(lai)看,港股通互联网和(he)港股通医疗板块因AI商业化加速和创新药产(chan)业发展,估值快速修复,银(yin)行(xing)、电(dian)信等(deng)高股(gu)息资产表现也(ye)不错。尽管部(bu)分(fen)板块经历上涨(zhang)后估值回归历(li)史中(zhong)枢,但港股整体仍(reng)处(chu)于“资金盛+资产荒”的结构性行情中。
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***總書(shū)記(jì)曾將(jiāng)黨(dǎng)內(nèi)(nei)集中教育比喻成“一(yi)種清掃(sǎo)(sao)整(zheng)理”🍒👄💖,強(qiáng)調(diào)“我們(men)每天都要刷牙洗(xi)臉(liǎn),打掃衞(wèi)生,洗盤(pán)洗椀(wǎn)洗(xi)衣服(fu)🥾👢💌💞,黨的建(jian)設(shè)也要做這(zhè)些事情”。二三里:离你更近的生活-二三里
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