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2025-08-17 09:51:41 作者:楚震连

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本(ben)周(2025.06.21-2025.06.27,下同),机构调研活动(dong)累计(ji)271场。从三地上市公司(si)被调研次数来看,沪市上市公司累计被调研93次,深市上市公司累计被调研166次,北证上市公司累(lei)计(ji)被调研12次。

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展望2025年下半年😡🍊,随着化工品供需格局改善,以及原油💗、煤炭等大宗原材料价格回落🍅👜、行业成本压力有所缓解,处于中游的化工行业景气度有望改善,有望迎来布局机会。

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1、行(xing)业层面,展望(wang)7月份,中报(bao)业绩(ji)预期是该阶(jie)段关注的重点(dian),工业企业盈利数据、行业所处库存周(zhou)期(qi)位置以及高频景气指标或能为中报前瞻提供一定的参考。预计中报业绩有望延续(xu)较高增(zeng)速或改善的领域主(zhu)要集中在:1)TMT领域,半导体、光学光电子、消费电子、运营商、软(ruan)件等领域受(shou)益于(yu)消(xiao)费类景气边际回(hui)暖,算力租(zu)赁订单持续落地,半导体周期复(fu)苏与国产替(ti)代加速,业绩有望改善;2)中游制造领域,部分领域(yu)景气度有所回(hui)暖,中报盈利或(huo)有改善(shan),如(ru)汽车、光(guang)伏、自动(dong)化设备等(deng);3)消费服务领域,受(shou)益于扩消费政策提振、电商平台大促、五一端午等多重假日**,有(you)望延续两位数增长(zhang),其中饮料乳品、农(nong)副产品、家电、家具、饰(shi)品(pin)、美容护(hu)理等零售(shou)领(ling)域盈利有望持续(xu)改善;此外贵金属、燃气、电力(li)、农化制品(pin)、氟化工等领域需求稳(wen)健增长或回暖,叠(die)加(jia)供给刚性或受限,中报业(ye)绩有望边际(ji)改(gai)善。

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2、目前低度(du)酒做的比較(jiào)(jiao)成功的(de)昰(shì)瀘(lú)州老窖(000568)。國(guó)窖1573昰瀘州老窖的覈(hé)心産(chǎn)品,2024年國窖1573係(xì)列收入突破(po)200億(yì)元,佔(zhàn)比近六成。瀘州老(lao)窖筦(guǎn)理層(céng)透露(lu),其(qi)38度低度(du)國窖1573收入佔該(gāi)産(chan)品半壁江山,也就昰槼(guī)糢(mó)(mo)約(yuē)100億元。瀘州老窖今年在低度酒方曏(xiǎng)將(jiāng)再(zai)接(jie)再厲(lì),公司董(dong)事長(zhǎng)劉(liú)(liu)淼錶(biǎo)示,28度國窖1573已經(jīng)研髮(fà)成功,將適(shì)時(shí)投放市場(chǎng)。

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