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6月份景气较高的领(ling)域主要(yao)集中在资源品、部分消(xiao)费服(fu)务和信(xin)息技术领域,其中资源品板块原油、多数工业金属价格上涨,中游制造领域工程机械销售放缓,消费(fei)服务板块空冰洗(xi)彩(cai)零售额四周滚动均值同比增幅收窄,金融地产中商品房销售(shou)累计同比降幅扩大(da),公用事业燃(ran)气价格上行。
1、报告称,由于全球(qiu)供应增加,澳大利亚头号出口商品铁矿(kuang)石以及液化(hua)天然气的价格可能(neng)会(hui)回落。铁(tie)矿石出口收入可能从今年的 1160 亿澳元降至明年的 1050 亿澳元,2026-2027 财年(nian)将降至 970 亿澳元。
2、相比2014年底和2019年初,当前(qian)市场从估值上来看可能还不支(zhi)持纯粹流动(dong)性驱(qu)动的行情,但如果美联储在7月意外降(jiang)息,并且中国央行同步宽(kuan)松,可能成为引燃市(shi)场情绪的一个催化(hua)。从板(ban)块轮(lun)动来看,活跃资(zi)金或正从医药和消费切向科技和金融(rong),红利也开始滞涨。结(jie)构(gou)性机会仍料将是贯穿中报季的话题,指数(shu)型机会可能还需要(yao)等(deng)三季(ji)度末到四季度。近期,YU7大热(re)、欧洲延缓停售(shou)油(you)车,标志着产品(pin)力正替代产品形式,推动全球电气化进程全面加速东移,下一个(ge)阶段的行情逻辑可能(neng)是电气化领(ling)域全产业链变现能力的提升,以及AI智能(neng)化领域的追赶(gan)。三季度A股科技企业IPO重启(qi),科技领域产品催化频出,或(huo)将带(dai)来市场注意力重新转(zhuan)向科技板块,有望接力创新药和新消费的行情。预(yu)计AI和军工是三季(ji)度寻找结构性机(ji)会的重心。
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