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相比2014年底和2019年初,当前(qian)市场从估值(zhi)上来看可能还不支持纯粹流动性驱动的行情,但如果(guo)美联储在(zai)7月意外降息,并且中国央行同步宽松(song),可能成为引燃市场情绪的一个(ge)催化。从板块(kuai)轮动来看,活跃资金或正从医药和消费切向科技和金融,红利也开始(shi)滞(zhi)涨。结构性机会仍料将是(shi)贯穿(chuan)中报季(ji)的话(hua)题(ti),指数型(xing)机会可能还需要等(deng)三季度末到(dao)四季度。近期,YU7大热、欧洲延(yan)缓停售油车,标志着产品力正替代产品形式,推动全球电气化进程全(quan)面加速东移,下一个(ge)阶段(duan)的行情逻辑(ji)可(ke)能是电气(qi)化领域全产业链变现能力的提升,以及AI智能化领域(yu)的追赶。三季度A股(gu)科技企业IPO重启,科(ke)技领域产品催化频出,或将带来市(shi)场注意力重新转向科技板块(kuai),有(you)望接力创新药和新消(xiao)费的行情。预计(ji)AI和军工(gong)是(shi)三季(ji)度寻找结构性机会的(de)重心。
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2、6月重要政策梳理:据不完全统计,截止6月25日,6月重要政策约148个。具体来看,1)总量政策方面,促消费相关政策延续发力;2)资本市场方面,资本市场高质量发展以及金融支持消费科创类政策频发💛🌽,6月18日,在陆家嘴金融论坛上,央行,证监会🥦,金融监管总局发布了一篮子金融举措与措施🍒🍏,积极推动金融开放合作以及高质量发展;3)产业政策方面,6月围绕新质生产力💝,数字经济,整治内卷等政策持续发布。
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