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2025-08-16 01:16:20 作者:楚仲子

5月降准降息后,货币政策尤其是总量政策进入落地观察期🍋、加码概率较小👄🩰,预计7月更多通过逆回购以及结构性工具进行流动性投放。但考虑到下半年增长压力加大🩲💓💌,不排除央行继续加码宽松的可能🍍💞👛🥦🍇,时间点预计在美联储重启降息前后👞🥒💋。此外高基数叠加信贷偏弱,6月社融数据有进一步走弱可能😈🌽🍊。

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6月国际原油价格上行,化工产品价格指数上行💕💖。截至6月27日🧅💘,6月Brent原油现货价格月环比上行7.62%,WTI原油现货价格月环比上行7.60%💛。截至6月27日😻,6月化工产品价格指数月环比上行1.12%。无机化工品期货价格多数下跌,有机化工品多数上涨🥕,其中甲醇、甲苯、二甲苯等价格涨幅居前,二乙二醇、天然橡胶等价格下跌🥭👚。

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尽管高频数据显示出口下半年承压,但是预计在积极财政政策的支持下,预计下半年总(zong)需(xu)求仍将保持平稳,经济(ji)出现衰退(tui)或显著下行的可能性较低。

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付倍佳:上半年,港(gang)股市場(chǎng)第一輪(lún)行情以恆(héng)生科技爲(wèi)代錶(biǎo)的(de)新經(jīng)(jing)濟(jì)産(chǎn)業(yè)趨(qū)勢(shì)驅(qū)動(dòng)爲主,第二輪(lun)行情以低估值央國(guó)企的A/H溢價(jià)快速收歛(hān)爲主。噹(dāng)前,港股PB、PE估值(zhi)分(fen)位剛(gāng)好迴(huí)到過(guò)去10年均值,風(fēng)險(xiǎn)溢價隨(suí)弱美元迴(hui)擺(bǎi),難(nán)言泡沫化。

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1、陈健玮:上半年,港股市场在全球宏观环境动荡中展现出强劲韧性🧅。这一表现得益于多重因素共振:一方面🍉🩲,国内降准降息、财政发力推动经济温和复苏🍅👛🥭🍎,叠加“以旧换新”政策提振了内需🥒🌽👿;另一方面💋,港股市场凭借高股息率的红利资产和优质科技资产优势,在人工智能(AI)技术突破💞、创新药加速出海🍑🥿、智能驾驶普及等积极因素推动下实现估值重估。此外,南向资金年内净流入超7000亿港元并创历史同期新高,进一步支撑市场表现。

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2、一🥭🧅、即日起恢复部分原产地为日本的水产品进口👝,福岛县👘👗💖、群马县、栃木县、茨城县、宫城县、新潟县、长野县😡🍈👄👞🍑、埼玉县、东京都🥝👄、千叶县等10个都县除外。

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