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2025-08-16 12:23:27 作者:闻溪淼

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1、整体看,1-4月工业企业盈利有所改善,但5、6月随着出口增速的收窄👜🥿😈🩲🥥,盈利预计边际放缓。结合工业企业盈利、库存周期、合同负债增速🍄🍅、二季度行业中观景气度等维度💘🥬,预计中报业绩有望延续较高增速或的领域主要集中在:1)TMT领域💔🥭👚,半导体💓、光学光电子、消费电子、运营商、软件等领域受益于消费类景气边际回暖🩰😠🥒🍌,算力租赁订单持续落地,半导体周期复苏与国产替代加速👘🥑,业绩有望改善;2)中游制造领域,部分领域景气度有所回暖🩰,中报盈利或有改善🍌,如汽车、光伏👄🍏、自动化设备等;3)消费服务领域🥬🍄🍎👢,受益于扩消费政策提振、电商平台大促、五一端午等多重假日**,有望延续两位数增长😠🍅👗,其中饮料乳品、农副产品🍆、家电👡、家具🍈🍄👅、饰品🧡🤍👞🍍🍌、美容护理等零售领域盈利有望持续改善;此外贵金属🍎🍇🍎、燃气🥦👜🍓🍉、电力💗、农化制品🥬🥥💖、氟化工等领域需求稳健增长或回暖,叠加供给刚性或受限🍊,中报业绩有望边际改善💟🥕💕。

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