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2025-08-16 11:08:05 作者:庄界至

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风格(ge)层面,我们认为7月市场风(feng)格可能整体(ti)偏大盘风(feng)格为主,成长(zhang)价值(zhi)或相对均衡。具体来说,第一(yi),从历史来看,近十年(nian)7月市场风格相对均衡,大盘风格略占优。第二,外部流动性方面,7月将公布的通胀和就业数据可能导致市场对美联(lian)储降息预期形(xing)成修正,对短期市(shi)场或(huo)有扰动。第三,央行(xing)季度(du)例(li)会提(ti)到“用(yong)好用足存量(liang)政策,加力实施增量政策(ce)”,关注7月政治局会议的表述(shu)变化。第(di)四,市场交易和增(zeng)量资金层面(mian),近期在以伊冲突缓和后,A股(gu)权(quan)重板块上涨,市场风险偏好整体回暖。基(ji)于以上(shang),我们认为7月大盘风格(ge)相对占优,成长价值风格或相对均(jun)衡(heng)。

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