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“当前或许是进行价值投(tou)资的良好时机,价值投资的本质在于选择优质行业、优秀公司以及合理价格。目前,诸多(duo)优质公司(si)的估值仍处于相对低位。预(yu)计下半年市场机会将呈现‘哑铃型’结构,一端是以机器人为代表的科技股、成长(zhang)股(gu);另一端则(ze)是估值较低、分红率(lv)较高的优质白马股,这(zhe)些白马股将受(shou)到追求(qiu)稳定回报的投资者青睐。”杨德(de)龙如是(shi)说。
此外,随着行业反内卷整治的进一步深入🍑,化工行业部分领域的产能重复建设🎒🩳、无序过度竞争现象有望缓解🥥😻。叠加环保🍒💌💯🥬、安监🥭👞、减排等方面的监管要求的提升,对化工行业供给侧迎来新的约束,推动行业格局的优化与高质量发展。
2.需求端(duan),关税干扰频出(chu)拖累(lei)全球橡胶需求预期,半钢胎强劲增(zeng)长势头受阻,国内轮胎厂高库存高开工低利润,终端走弱预期或向上传(chuan)导负反馈。大国间关税谈判、欧盟反(fan)倾销调查等(deng)事件尚未(wei)有定论,预计2025年橡胶需(xu)求增长幅度有限。
1、6月24日,央行等六部门联合印发《关(guan)于金融(rong)支持提振和扩大消费的指导(dao)意见》,鼓励商业银行、消费金(jin)融(rong)公司等(deng)在符合监管要求前提下,相互合作、优势(shi)互(hu)补,开发符合各类(lei)消费场景(jing)需求的金融产品。
2、盈利方面👝🥾😈,5月工业企业盈利同比增速转负🤍🍅🍄,主要受内外需求不足、价格拖累等因素影响🤬🥔。三个月滚动来看,大类板块盈利多有放缓,TMT逆势改善,资源品💘🍊、必需消费👠🍋👛🥑、中游设备保持正增🍋。细分领域中装备制造业是盈利的主要拉动,TMT制造业同比增幅扩大💌🍌🍑🩰。结合工业企业盈利🍓🤬👜、行业所处库存周期位置以及高频景气指标,预计中报业绩有望延续较高增速或改善的领域主要集中在:1) TMT领域,半导体🍈🍄、光学光电子、消费电子、运营商、软件等领域受益于消费类景气边际回暖🥭,算力租赁订单持续落地,半导体周期复苏与国产替代加速💔🍓,业绩有望改善🍌;2)中游制造领域👝,部分领域景气度有所回暖,中报盈利或有改善🥦🧅,如汽车👚🥻🤍、光伏🥥、自动化设备等👝👘👙;3)消费服务领域,受益于扩消费政策提振、电商平台大促、五一端午等多重假日**,有望延续两位数增长🥒👠🎒🍓😠,其中饮料乳品💖🌽🥥🩳、农副产品、家电、家具、饰品、美容护理等零售领域盈利有望持续改善;此外贵金属、燃气🤍、电力💛🌽、农化制品🍄🍒👜、氟化工等领域需求稳健增长或回暖🍈👡😠,叠加供给刚性或受限🍒🩲,中报业绩有望边际改善🍈。
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