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二级市场上,自今(jin)年4月以来,公司股价从(cong)最低(di)12.74元一路飙升至最高39.95元,最高涨幅接近200%,创下上市以来(lai)新高,公司总市值近175亿元。
1、从“两新”政策角度看🍑,今年以来,我国加力扩围实施“两新”政策,效果不断显现👚,尤其是稳投资、扩消费🍓、促转型、惠民生的关键作用进一步凸显。
2、(二(er))电解铝:宏观内需相对偏弱,出(chu)口韧性持续性(xing)存疑,下半年国内政策落地时间或较晚(wan),海外通胀数据低于预期支持(chi)降(jiang)息,但实际关税并不明朗阻(zu)碍降息,市场波动(dong)率依(yi)然较大(da)。中美(mei)关系(xi)阶段性(xing)缓和(he)后,更需关注实际供需。供应上电解铝净进口修正较多,俄铝进口量明显高于年(nian)初预测,俄乌冲突有持续(xu)迹(ji)象,俄铝贸易链条转(zhuan)移(yi)的预(yu)期证伪,年内铝锭(ding)净(jing)进(jin)口或仍将维持同比增长。预计 2025 年供应量 4655 万吨,同比 +2.6%。2025 年全年(nian)角度(du)看,消费主版块房地产(-70)、家电(+30)、光伏(fu)(+45)、交通运输(+45)、电(dian)网(wang)用铝(+75)、出口(-25),合计用铝增长 100 万吨,增速约 2.21%。全年平衡上预计累库 32 万吨,但阶(jie)段(duan)性库存(cun)偏低且有挤仓现象,建议短期谨慎对待。预计主力合约运行区间 19000-21500 元 / 吨(区间上沿有挤仓可能性的(de)考虑)。
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