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1、背后原因来看,7月是中报业(ye)绩预告披露高峰期,市场对(dui)业绩(ji)关注(zhu)度短期明显提升,在此情况下,市场(chang)会更加聚焦业绩改善方向。最(zui)近十年,在7月1日-7月15日的(de)中报业绩预(yu)告披露期,大盘(pan)成长风格跑赢万得(de)全A的概率最高为70%。
2、短(duan)期铁水暂无大幅下行预期,刚(gang)需支撑仍存;长期(qi)来看,钢(gang)材出口虽维持高位(wei),但内需较弱(ruo),结(jie)合政策端(duan)粗(cu)钢压产信号频出,下半年铁水产(chan)量(liang)面临向下压力,焦炭需求仍有(you)走(zou)弱预期。焦(jiao)炭供应弹性较大(da),产(chan)量变(bian)化将主要取决于下游(you)需求,阶段性受到焦化利润扰动(dong)。焦煤仍有下跌空间(jian),焦炭(tan)价格仍将受(shou)到来自成本端的(de)拖(tuo)累。短期焦炭(tan)供应维持(chi)高位,铁水暂(zan)无(wu)大幅下行预期,焦炭供需双强,基本面矛盾有限,中长期(qi)成材终端需求承压(ya),成本拖累仍存,焦炭仍有提降空间,盘面仍有下行压力,后续重点关注(zhu)钢厂生产节奏、炼焦成本、关税(shui)政策以及宏观(guan)情绪。
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