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二、日本输华水产品企业应当符合我国(guo)进口食品境外生产企(qi)业注(zhu)册管(guan)理等相关规定。已暂停进口的水产品生产企业应当重新申请在华注册(ce),获得注册(ce)之日起(qi)生产的水(shui)产品方可输华;对于食用水生动物(wu),其养殖、包(bao)装(zhuang)企业也(ye)应当重(zhong)新申请在(zai)华注册,完成注册登记之日起方可开展输(shu)华贸易。
供应方面💌,2025 年全球铁矿石发运量预计增加 1370 万吨左右🍊💞。后续国内到港增量约 500-1000 万吨,而今年前五个月到港量同比 -2600 万吨左右💟🧄🍊👘,则全年外矿到港量同比减 1500-2000 万吨🩱👙,过剩压力较年初预期水平大幅缓解😻👜。需求和库存方面👛,偏乐观的假设下,短期钢企暂无大幅减产的预期🩱,铁水节奏或类似于 2023年,阶段性下降至 235-240 万吨 / 天水平,整体三季度平均铁水 239 万吨 / 天🍏,四季度平均铁水季节性下降至 228 万吨 / 天。进而预估三季度总库存维持在 1.83-1.91 亿吨区间,低于去年同期水平。四季度随着铁水产量季节性下降,若发运没有明显下降🥥👜🌽,或将累库约 1500 万吨,有压力但也相对有限💌🍓。而在四季度粗钢压减 1000-2000 万吨的悲观假设下,预计四季度铁矿累库压力明显增加。综上所述🍍💯🍇🥭,全球供应释放低于预期,但预计四季度需求端受政策影响,存在分化🥬😠🤬🥾💓,建议在低估值区间阶段性把握反弹机会🧅💋🍉,同时若粗钢压减政策落地👙,建议更多把握矿价承压下行的机会🧡。
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“今(jin)天重新看了一遍《赢在(zai)中国》,听到了马云的(de)一句话很矛(mao)盾,他说不犯错将是最大的错,而巴(ba)菲特先生的原则却是不要犯错(cuo),这要怎么(me)理解怎么把握呢(ne)? ”这段话引自网友,我觉(jue)得是(shi)个很好的问题,故说说自己的看法。
1、3🩲💘😈🩱、库存:上半年纯企业库存长期维持同比高位或次高位运行,库存区域间分配也相对不均,6月底一半左右的企业库存集中在山东、四川地区💟👞🍎🤍。下半年暂未看到库存拐点到来的驱动,在行业高产能💛👡🥭、弱需求背景下,企业累库趋势或仍将维持。
2、结合细分(fen)领域中观指(zhi)标来看,受益于行(xing)业供需改善,面板价格小幅回暖,光(guang)学光电子业绩有望持续;算力需(xu)求持续高景气(qi),中(zhong)高端芯片需求(qiu)旺盛,存储器(qi)供(gong)不应求,价(jia)格大幅上(shang)涨,DDR4价格季环比超150%,4月中国半导体销售额(e)同比趋势(shi)向上(shang)、5月(yue)集成(cheng)电路产量及出口量攀升,半(ban)导体中报业绩有望延续较高增长。二季度通讯器材零售同比持续较高(gao)速增长,预计智能手机出货量边际回(hui)暖,消费电子盈利或(huo)边际改善。5G用户渗透率提升与云计算业务扩张(zhang),1-5月电(dian)信(xin)主营(ying)业务收入同(tong)比增幅持续扩大,运营商盈利有望保持稳健增长。伴随AI应用商业化加速落地(di),信(xin)创与国产替代加(jia)速,1-4月软件产业利润同比增幅扩大至14.2%,叠加低基数效应,二季度(du)盈利或超预期。
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