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1-5月(yue)规模以上工业企(qi)业利润同比转负,5月(yue)当月同比转负。1-5月全国规模以上工业企业实现利润总额27204.3亿(yi)元,同比转负至-1.1%(前(qian)值1.4%),受有效需求不足(zu)、价格拖累(lei)等因素影(ying)响,单(dan)5月同比转负至-9.1%,前值(zhi)3.0%。1-5月营业收入累计同比增(zeng)长2.7%(前(qian)值3.2%),营(ying)业收入利润率4.97%,同比下(xia)降0.19个百分点。参考(kao)工业企业盈利(li)二季度盈(ying)利相(xiang)比一季度预计增(zeng)幅(fu)收窄。
唐晨:一是关税问题,在90天暂(zan)停到期后可能存在不确定性;二(er)是全球债市潜在(zai)的风险事件,因为港股的重要的(de)估值锚仍是美债收(shou)益率(lv);三是若产业层面释放价值的过程阶段性(xing)低(di)于预(yu)期,会造成一定(ding)的估(gu)值收缩;四是减持与再融资(zi)。
1、相比2014年底和2019年初👜💛,当前市场从估值上来看可能还不支持纯粹流动性驱动的行情,但如果美联储在7月意外降息,并且中国央行同步宽松🥦🥝🤍,可能成为引燃市场情绪的一个催化👙🍍。从板块轮动来看🍌,活跃资金或正从医药和消费切向科技和金融,红利也开始滞涨🌽💗🍎。结构性机会仍料将是贯穿中报季的话题,指数型机会可能还需要等三季度末到四季度。近期👜💓,YU7大热、欧洲延缓停售油车,标志着产品力正替代产品形式,推动全球电气化进程全面加速东移,下一个阶段的行情逻辑可能是电气化领域全产业链变现能力的提升,以及AI智能化领域的追赶。三季度A股科技企业IPO重启,科技领域产品催化频出,或将带来市场注意力重新转向科技板块,有望接力创新药和新消费的行情🧄🍇💌。预计AI和军工是三季度寻找结构性机会的重心😠👅👛🤬。
2、作为马克思主义的忠诚信奉者👄👞、坚定实践者,中国***从成立之日起就胸怀崇高理想和坚定信念,把为中国人民谋幸福💘🩱🥿💔、为中华民族谋复兴确立为自己的初心使命。
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